Единая валюта вчера попала под давление под влиянием трех факторов: слабоватых результатов испанского аукциона, снижения рейтинга Испании агентством Egan Jones, а также неожиданного признания Пападимоса в том, что Греция готовится к выходу из зоны обращении евро. На фоне всего этого страхи по поводу результатов саммита ЕС не дают покоя. Игроки сильно сомневаются в отношении способности Меркель пойти навстречу Олланду и решиться на реальные действия. В связи с таким обилием негатива EUR/USD в течение дня несла потери, прорвавшись ниже сильных уровней 1.28 и 1.27, и устремившись в район 1.2670 под конец торгового дня.

Теперь о GBP/USD. Как мы и ожидали, CPI замедлил годовые темпы роста до 3,0% от 3,5%, что оказалось даже ниже прогнозов большинства экономистов. Таким образом, теперь, когда цены вернулись в рамки целевого диапазона Банка Англии (2,0%-3,0%), ничто не мешает MPC реализовать меры дополнительного стимулирования ослабшей экономики. Это особенно актуально после предупреждений МВФ об опасностях, стоящих на пути Великобритании в связи с кризисом в еврозоне. Естественно, все эти известия отправили GBP/USD на «юг»: пара в течение дня достигала минимума 1.5739, однако к концу торговли цены откатились в район 1.5750.

Решение Fitch понизить рейтинг Японии до А+ нанесло удар по иене, и помогло восстановиться USD/JPY в район 79.90. Ситуация особенно интересна еще и тем, что именно это агентство стало первым, которое решилось отправить рейтинг страны ниже уровней, установленных S&P и Moody's. Скорее всего, коллеги по цеху последуют примеру первопроходца, что, несомненно, только добавит проблем японским властям. В результате, открыв день на уровне 79.28, пара достигала максимума 80.14, однако вернулась под отметку 80.00 к концу торгового дня.

AUD/USD оставалась во власти настроений. Пара под влиянием позитивной китайской статистики попыталась укрепиться, достигнув дневного максимума 0.9934, однако бегство из рискованных активов вновь вернуло цены в район 0.98.

Прогноз на среду, 23 мая 2012 года

Итак, после динамичного вторника мы ожидаем не менее динамичной среды. Сегодня все внимание будет сосредоточено на результатам саммита ЕС, на котором ожидается серьезная схватка «Меркель vs. Олланд». Президент Франции постулирует невозможность спасения Европы посредством одних лишь мер жесткой экономии. Если ему удастся убедить Меркель снять «вето» с эмиссии евробондов, рынки возликуют, однако боимся, что здесь Ангела будет непреклонна. Дело в том, что такой шаг снизит стоимость кредитования проблемным странам за счет повышения стоимости кредитования для Германии, т.е. трудолюбивые германские налогоплательщики должны будут расплачиваться за ошибки ленивых греков.

Таким образом, рынки могут отрицательно воспринять отсутствие результатов саммита, что и приведет к дальнейшему ослаблению EUR. Ближайшей целью для пары может стать 1.2650 с вероятностью движения к 1.2600.

Несмотря на то, что GBP/USD попадет под влияние событий в еврозоне, у него будут и свои катализаторы. Сегодня Банк Англии опубликует протокол прошлого заседания MPC, который может показать, что Адам Поузен вновь проголосовал за дополнительное смягчение. На фоне недавних призывов МВФ к стимулированию это только усилит давление на валюту. В итоге, при прорыве 1.5750 не исключено дальнейшее движение к 1.57.

Во время европейской сессии спрос на EUR/USD угас в связи с продолжающей расти доходностью испанских облигаций. Такая динамика подтверждает недоверие инвесторов к перспективам региона и активное желание использовать любое ралли единой валюты для более выгодной продажи. Пока что все указывает на то, что вплоть до выборов в Греции любой спрос на EUR будет иметь кратковременную природу. Вчера пара достигала максимума 1.2812, однако не смогла уйти выше и откатилась в район 1.2790.

GBP/USD затаилась, не находя достаточных катализаторов для роста, и все еще оставаясь под давлением после довольно пессимистичных прогнозов банка Англии в недавнем инфляционном отчете. В течение вчерашнего дня пара удерживалась в пределах 40-пунктного диапазона, не отходя далеко от уровня 1.58.

Отмечаемый во время азиатской сессии спрос на более рискованные активы помог USD/JPY укрепиться до максимума 79.44. Утренние комментарии китайских властей в отношении дальнейшего стимулирования экономики подбодрили пару, однако цены не смогли пробраться выше сопротивления 79.40 и откатилась в район 79.30.

На AUD/USD также оказали влияние заявления Премьера Госсовета КНР Вэня Цзябао о том, что экономический рост и его поддержка будут иметь большее значение для китайских властей. Пара колебалась в рамках диапазона 0.98 – 0.9880, так и не пробив верхнюю границу к закрытию торгов.

Прогноз на вторник, 22 мая 2012 года

Осторожный спрос на рискованные активы, наблюдавшийся в понедельник, заставляет нас думать, что игроки хотят верить в хорошее, но сильно опасаются. Таким образом, для более уверенного восстановления нам необходимы катализаторы. Сегодня в качестве таковых могут выступить показатели потребительского доверия в Е-17, а также аукционы по облигациям Испании и EFSF. Здесь вы знаете, на что обращать внимание: спрос и доходность. Чем выше первый и ниже вторая, тем лучше для EUR/USD. Ближайшей целью для пары все еще остается 1.2830 с вероятностью дальнейшего движения к 1.2860.

Недавний миролюбивый тон Банка Англии и ожидания слабой экономической статистики оказывают давление на GBP/USD. По ожиданиям, годовые темпы роста инфляции окажутся на минимальном с сентября 2010 года уровне. Такие данные могут убедить инвесторов в готовности монетарных властей к смягчению политики, что еще больше ослабят позиции фунта стерлингов. Ближайшей целью для GBP/USD может стать 1.5750 с возможностью дальнейшего движения к 1.57.

Ни Япония, ни США не публикуют сегодня никаких достаточно важных отчетов, чтобы вызволить USD/JPY из диапазонов. Вся надежда на рыночные настроения и европейскую сессию. С восстановлением аппетитов на риск ждите возврата пары в район 79.80.

Для AUD/USD интерес могут представлять данные из Китая, хотя, по сути, самым главным фактором остаются рыночные настроения. Мы полагаем, что спрос на риск вновь возобновится, поэтому не исключаем движения пары в область 0.99 с дальнейшей целью на 99.50

Пара EUR/USD уверено движется вниз и в моменте протестировала поддержку в области 1,2640. Вновь избранные греческие парламентарии не смогли договориться о создании коалиции, и в стране 17 июня пройдут новые выборы. Тем временем, банковский сектор страны переживает набег со стороны вкладчиков, а инвесторы избавляются от евро. Доходность по долговым обязательствам правительств Испании и Италии приблизилась к отметке 6%. Напомним, что критической для них считается уровень 7%, который был достигнут в ноябре-декабре 2011 года. С тех пор, после реализованных со стороны ЕЦБ операций LTRO, доходности по «десятилеткам» Италии и Испании снижалась до 5% и ниже, а после возобновления разговоров о выходе Греции из еврозоны вновь уверенно движутся вверх.

Британский фунт продолжает чувствовал себя более уверенно, чем евро в начале недели. Экономика «туманного Альбиона» предприняла попытку вернуться к росту после провального четвертого квартала 2011 года. Однако последний квартальный отчет по инфляции, в котором регулятор понизил прогнозы по ВВП, спутали все карты и стерлинг ускорил свое падение, теряя в моменте около 340 базисных пунктов. На закрытии недели он торгуется в области близкой к 1,5820.

Австралийский и новозеландский доллар продолжают движение вниз, не найдя поддержки со стороны протоколов последнего заседания Резервного банка Австралии. «Ауси» без проблем пробил отметку 1,0 и на закрытии недели теряет около 195 базисных пунктов, торгуясь в области 0,9820.

Японская иена существенно упрочила свои позиции после того как данные по индексу делового оптимизма в промышленности в регионе ФРС Филадельфии преподнес неприятный сюрприз. После выхода данных пара USD/JPY понизилась  до уровня 79,05, где и торгуется ближе к закрытию недели.

Прогноз на следующую неделю

Основным событием недели 21-25 мая, способным оказать существенное влияние на динамику доллара США, будет публикация данных по новым заказам на товары длительного пользования (24 мая). Традиционно, этот отчет игнорируется участниками валютного рынка, но он может спровоцировать интенсивные движения на американских фондовых площадках часом позже, что скажется на позициях доллара. Тем не менее, каким бы позитивным или негативным не был бы «сюрприз», он не сможет вытеснить из центра внимания новый виток долгового кризиса в еврозоне, спровоцированного ростом политической неопределенности в некоторых ее странах участницах. «Американец» и на грядущей неделе имеет все шансы усиливать свои позиции.

Европейская валюта продолжит оставаться под давлением. Единственным отчетом, способным оказать ей хоть какую поддержку, могут оказаться данные по Индексу состояния деловой среды от центра экономических исследований Ifo (24 мая). Однако принимая во внимание тот факт, что данный индикатор относится к показателям делового оптимизма, а также существенно возросший в последние недели уровень политической неопределенности, здесь вряд ли стоит ожидать значительных положительных изменений. Пара EUR/USD продолжит свое движение по направлению к отметке 1,25-1,26.

Участники торгов по паре GBP/USD будут в первую очередь ожидать публикацию протоколов последнего заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии. На предыдущих заседаниях регулятор выражал обеспокоенность тем, что инфляция падает гораздо более медленными темпами, чем предполагалось ранее, из-за чего допускалась возможность обсуждения досрочного сворачивания программы количественного смягчения. По итогам последней встречи никаких изменений в денежно-кредитную политику внесено не было, но инвесторы, наверняка, будут искать дополнительные подробности. В целом, британская валюта продолжит чувствовать себя более уверенно, чем евро, но падение единой валюты, с которой она традиционно обладает высоким коэффициентом корреляции, все равно буде оказывать на нее давление. Тем не менее, позиции «британца» в кросс-курсе EUR/GBP остаются достаточно уверенными, и он может возобновить движение в сторону 0,7750. Сигналом к этому может оказаться пробитие поддержки 0,7980.

Австралийский и новозеландский  доллар не смогли упрочить свои позиции на прошлой неделе. Опубликованные Резервным банком Австралии протоколы его последнего заседания не создали предпосылок к развороту устоявшегося нисходящего тренда. Принимая во внимание общее укрепление американской валюты по всему рынку, мы полагаем, что обе эти валюты продолжат пребывать под давлением. Целями движения могут стать отметки 0,9750 и 0,7450.

В паре USD/JPY «американец» также предпринял попытку развернуть устоявшийся нисходящий тренд, найдя поддержку в области 79,50. Однако движение вверх носит очень вялый характер, и вряд ли может лечь в основу уверенного восходящего тренда. Мы полагаем, что в ближайшие недели пара будет колебаться в диапазоне 79,50-81,50.

На евро в начале торгового дня небольшое влияние оказали позитивные данные из Японии, поддержавшие спрос на рискованные активы. Однако по достижении ценами 1.2748 энтузиазм быстро угас, и возобновилось падение к минимуму 1.2667. К закрытию торгового дня EUR/USD смогла-таки пересечь 1.27, несмотря на нерадостные комментарии Бини Смаги и понижение рейтинга Греции агентством FITCH.

А вот у GBP/USD явно был тяжелый день, причем все проблемы начались сразу после выступления Дэвида Кэмерона. Премьер Великобритании заявил, что Банк Англии может сделать больше для стимулирования экономики, что натолкнуло трейдеров на мысль о скором дополнительном смягчении монетарной политики. В результате, поддержка 1.59 была пробита, и цены устремились в район 1.58.

Американская сессия принесла волнения и в пару USD/JPY, несмотря на то, что позитивные японские данные по ВВП не смогли вызвать реакции у иены. Публикация слабых показателей по рынку труда США, а также резкое падение индекса деловой активности от ФРБ Филадельфии оказали давление на американскую валюту. Цены пробили поддержку 79.80 и устремились к минимуму 79.13, откатившись в район 79.30 к закрытию.

AUD/USD держалась на удивление стабильно, особо не среагировав на такие катализаторы, как снижение рейтинга Греции и слабые данные из США. В течение дня пара удерживалась в диапазоне 0.99 – 0.9965, завершив торговый день у нижней границы.

Прогноз на пятницу, 18 мая 2012 года

Мы зря ожидали спокойствия от четверга. На текущий момент ситуация с европейским финансовым кризисом настолько накалена, что любое новое известие способно вызвать новый виток распродаж. Причем это касается не только единой валюты, но и доллара США и фунта стерлингов. Тот факт, что агентство Fitch решило понизить рейтинг Греции вновь (в марте прошло повышение до В-) не вызывает удивления, а только еще больше омрачает перспективы страны. Проблемы банковского сектора Испании усугубляют ситуацию, особенно после сообщений о массовом изъятии депозитов вкладчиками недавно национализированного Bankia.

После того, как Moody’s решило понизить рейтинг 16 банков страны, можно ожидать очередного раунда падения EUR. Азиатская сессия может пройти в рамках узких диапазонов, а с возвращением на рынки европейских игроков EUR/USD может уйти ниже 1.2670 с дальнейшей целью на 1.2635. Промедление европейских властей в деле решения вопроса о спасении Греции может усугубить ситуацию.

Несмотря на отсутствие экономических отчетов из Великобритании, GBP/USD может остаться под давлением после вчерашних высказываний Кэмерона. Несмотря на неплохие данные с рынка труда, и в принципе стабильные уровни активности в основных секторах экономики, инвесторы с настороженностью относятся к перспективам страны. Выход Греции из еврозоны (о котором говорят все больше) скажется не только на Е-17, но и на ближайшем торговом партнере – Великобритании. Ближайшей целью для пары станет 1.5760 с возможностью дальнейшего движения к 1.57.

Динамика USD/JPY вчера удивила: сдержанная реакция на японский позитивный отчет и преувеличенные движения на выходе слабых американских показателей. Мы полагаем, что все это объясняется постепенной смены настроений в среде инвесторов. Теперь ожидания по дополнительному смягчению монетарной политики ослабли, а это ведет к дальнейшему укреплению иены. Ближайшей целью станут 79.00 и далее 78.60.

Движения AUD/USD могут продолжиться в прежнем диапазоне 0.99 – 0.9965 на фоне пустого календаря и завершения торговой недели. Однако если под действием рыночных настроений прорыв нижней границы все же удастся, дальнейшей целью станет уровень 0.9860.

В Европе власти продолжают бодрить рынки комментариями на тему того, как им хочется оставить Грецию в рамках еврозоны. Вчера этим занималась Меркель, что помогло единой валюте немного замедлить темпы падения. Однако опасения по поводу состояния банковского сектора Эллады (за последние дни наблюдается активное изъятие населением средств со сберегательных счетов) не дают EUR/USD восстановиться. Таким образом, после тщетных попыток пробиться выше сопротивления 1.2755, пара откатилась к 1.27.

GBP/USD было воспряла духом на фоне позитивных данных по занятости, достигнув максимума 1.5986. В апреле число безработных британцев сократилось максимальными за 9 месяцев темпами. Тем не менее, праздник продлился недолго – до выхода инфляционного отчета от Банка Англии. Релиз указал на более сдержанные темпы роста экономики, чем ранее прогнозировалось на фоне более высокой инфляции. Это заставило игроков опасаться нового раунда количественного смягчения, что отправило пару ниже 1.5960 в район 1.59.

USD/JPY вела себя довольно сдержанно, укрепившись лишь утром на новой волне бегства из рискованных активов, поддержавшей масштабное укрепление доллара США. Пара в течение дня достигала максимума 80.55, однако к закрытию откатилась в район 80.30.

AUD/USD оставалась под давлением слабого спроса на рискованные активы, что отправило пару к минимуму 0.9869. Однако успокоительные комментарии официальных лиц Европы помогли паре стабилизироваться выше отметки 0.99.

Прогноз на четверг, 17 мая 2012 года

Анализируя ситуацию последних дней, можно говорить о значительной перепроданности большинства рискованных валют, что заставляет нас ожидать кратковременного коррекционного ралли в основных парах. Что для этого необходимо? Хотя бы надежда на «светлое будущее». К примеру, попытки «Тройки» и Греции смягчить условия соглашения. Возможно, заявления со стороны официальных лиц о готовности поддержать Афины в трудную минуту также сработают в качестве катализатора.

EUR/USD может немного скорректировать свои позиции с первичной целью на уровне 1.2770. Отсутствие значимых экономических релизов привлечет внимание валют к комментариям властей и дальнейшему развитию ситуации в Греции.

Великобритания опубликовала главные релизы вчера, поэтому GBP/USD будет переваривать все произошедшее. Мы не исключаем вероятности коррекции в район 1.5950 с дальнейшей целью на 1.60.

Динамика USD/JPY сегодня будет ориентирована на серию отчетов из Японии. Данные по ВВП обещают быть позитивными и перейти на положительную территорию. Если показатели совпадут или превысят прогнозы, ждите укрепления иены в район 80.00. В случае прорыва поддержки USD/JPY способна направиться в район 79.55.

Для AUD/USD ключевой станет рыночный настрой во время азиатской сессии. Если экономические показатели выйдут в позитивном ключе, мы ждем коррекцию пары в район 0.9950 с дальнейшей целью на паритет.

Итак, ВВП Германии превысил прогнозы, что несказанно порадовало игроков и вывело общие уровни темпов роста по еврозоне на нейтральную территорию вопреки прогнозам перехода в техническую рецессию. Однако радость была сдержанной в связи со слабоватыми данными по деловому доверию ZEW. Добили единую валюту известия о том, что греческие политические партии не смогли договориться, и в результате новое правительство так и не было сформировано.  В итоге, EUR/USD достигала в течение дня максимума 1.2868, однако на разочаровывающих известиях ушла ниже поддержки 1.28 и устремилась в район 1.2730.

Данные из Великобритании не порадовали с самого утра. В марте дефицит торговли товарами сузился совсем незначительно: от Stg8.59 млрд. в феврале до Stg8.564 млрд., что оказалось хуже прогноза Stg8.4 млрд. А европейские данные только усугубили ситуацию. GBP/USD ушла ниже поддержки 1.61, завершив торговый день в районе 1.60.

Американские отчеты особо не удивили, практически совпав с прогнозами аналитиков. Однако широкомасштабный спрос на доллар США подбодрил USD/JPY, отправив к максимуму 80.33, однако откатилась к 80.20 к закрытию.

AUD/USD не впечатлилась протоколом прошлого заседания РБА, достигнув минимума 0.9945 на известии, что снижение на 25 б.п. даже не рассматривалось, но тут же начав коррекцию. В итоге, пара пробралась выше 1.00, однако бегство из рискованных активов отправило пару обратно в район 0.9920.

Прогноз на среду, 16 мая 2012 года

Теперь, когда Греция собирается провести новые выборы, в ближайшие 3-5 недель вряд ли стоит ожидать укрепления единой валюты. За это время экономический и политический кризис может обостриться, что заставит Афины планировать варианты выхода из еврозоны. В ближайшее время комментарии официальных лиц на эту тему будут определять динамику валютных рынков. Глава МВФ Кристин Лагард уже успела внести смуту разговорами об «упорядоченном выходе».

EUR/USD может немного скорректировать свои позиции после вчерашнего падения, однако не думаем, что цены уйдут выше 1.2770. Дополнительные негативные известия по экономике и политической нестабильности в странах еврозоны способны помочь ценам пробить поддержку 1.27 с дальнейшей целью на уровне 1.2670.

Публикуемые сегодня данные по рынку труда и инфляционным прогнозам окажут влияние на динамику GBP/USD. У пары есть все шансы восстановить позиции, если показатели превысят ожидания в хорошем смысле этого слова. В таком случае, ждите движения в район 1.6040 с дальнейшей целью на 1.61.

Динамика USD/JPY будет и далее определяться спросом на риск и американскими данными. Штаты сегодня публикуют данные по промпроизводству и протокол прошлого заседания FOMC. Если рынки усмотрят особую мягкость в тоне Федрезерва и готовность к дополнительному стимулированию, ждите возврата пары к 79.80 с дальнейшей целью на 79.60.

AUD/USD может скорректировать позиции, особенно, если национальные данные дадут на то основания.  Первичной целью в таком случае станет 0.9970 с дальнейшим движением в район 1.0020.

Лидер радикальных левых Алексис Ципрас заявил, что исключает любую сделку с партиями, выступающими за кредитное соглашение с ЕС и МВФ. После таких слов вряд ли стоит рассчитывать на какие-либо результаты в ближайшее время. Кроме того, впереди у нас еще переговоры Меркель и Олланда на тему соглашения ЕС, и не факт, что консенсус будет достигнут с легкостью. EUR/USD открылась с гэпом на уровне 1.2886 и продолжила падение, достигнув минимума 1.2825, хотя и откатилась в район 1.2840 к закрытию.

GBP/USD смогла восстановиться благодаря динамике фунта в кроссе EUR/GBP. По-видимому, ожидания игроков по поводу инфляционного отчета остаются довольно позитивными, а тот факт, что самый ярый активист смягчения политики Поузен на прошлом заседании сложил свое оружие, только поддерживает спрос на британскую валюту. Таким образом, пара GBP/USD от уровней открытия 1.6063 пробралась выше сопротивления 1.61, однако не смогла далеко от него отойти на закрытии.

Слабоватые данные по ценам на корпоративные товары Японии первоначально оказали давление на иену, отправив пару USD/JPY к максимуму 80.18, однако возобновившиеся страхи по поводу перспектив еврозону вернули спрос на японскую валюту. В итоге, пара достигала минимума 79.67 на волне бегства из рискованных активов, но смогла восстановиться в район 79.80 под конец торгового дня.

AUD/USD продолжает нести потери на теме снижения спроса на рискованные активы, а также в связи с известиями из Китая. Народный Банк Китая сократил требования к резервам на 50 б. п. 12 мая (решение вступит в силу 18 мая) после того, как отчеты по промпроизводству, экспорту, новому кредитованию и розничным продажам за апрель отразили рост ниже прогнозов. Учитывая, что это основной торговый партнер Австралии, пара отправилась к минимуму 0.9957, хотя и восстановилась до 0.9990 к закрытию.

Прогноз на вторник, 15 мая 2012 года

Из очевидного факта неразрешенности политической ситуации в Греции можно вывести два основных следствия. Первое, очередные выборы практически неизбежны, а «антиспасительная» агитация Ципраса будет находить все больше поддержки. И второе, финансовые власти ЕС вынуждены будут отказаться от своих требований реализации мер жесткой экономии в Греции, а может даже «простить» часть долгов этой страны, если все же хотят, чтобы она оставалась частью зоны обращения евро.

Как мы уже говорили ранее, особое внимание все же сейчас стоит уделить Испании. Экономика Греции составляет лишь 2% от общего вклада региона, однако если болезнь перекинется на Мадрид, ситуация может перейти в разряд катастрофической. Вчера спрэд по испанским гособлигациям расширился до рекордного максимума 477 б.п., да и аукцион прошел при слишком высокой доходности. Это уже опасный звоночек. Таким образом, продолжаем отслеживать динамику кредитных рынков и посматривать на экономические индикаторы. Данные исследования ZEW, а также серия отчетов по ВВП могут оказать дополнительное давление на EUR/USD в случае слабых показателей. После прорыва поддержки 1.2850 следующим пунктом станет 1.28.

GBP/USD имеет шансы продолжить укрепление, подбадриваемый позитивной динамикой фунта стерлингов в паре EUR/USD. Если опубликованные сегодня данные по торговому балансу окажутся лучше прогнозов, цены могут подобраться к 1.6150, однако мы не ждем внушительных движений до публикации инфляционного отчета.

Динамика USD/JPY будет и далее определяться спросом на риск. Однако сегодня в дело вмешаются и отчеты из США. Если показатели CPI и розничных продаж позволят думать, что Федрезерв воздержится от QE3 на ближайшее время, пара может укрепиться в район 80.00 с дальнейшей целью на 80.30.

AUD/USD вполне способна продолжить падение в связи с бегством из рискованных активов. Ключевым релизом станет протокол прошлого заседания ЦБ, от которого мы ожидаем «мягких комментариев» и намеков на необходимость дополнительного стимулирования экономики. Таким образом, велики шансы прорыва ценами уровня 0.9960 с дальнейшим движением в район 0.99.

Пара EUR/USD попала под серьезное давление, после того как Николя Саркози проиграл на выборах президента Франции, а его преемником стал представитель социалистической партии Франсуа Олланд. В Греции на парламентских выборах правящая партия также была наказана избирателями за меры направленные на сокращение социальных расходов и потеряла большинство в парламенте. Очевидно, что еврозона входит в продолжительный период повышенной политической неопределенности и будущее фискальных реформ, намеченных недавно правительствами 25 стран Европейского Союза, становится гораздо менее прозрачным. На этом фоне EUR/USD преодолела технически важный уровень поддержки 1,30 и направляется в область 1,26.

Британский фунт продолжает чувствовать себя более уверенно. После того как стало известно, что представители Комитета по монетарной политике могут поднять вопрос досрочного сворачивания программы количественного смягчения, позиции стерлинга значительно окрепли. Сохраняя высокий уровень корреляции с евро, он все же падает против доллара, но очень неохотно. Пара GBP/USD за последние 2 недели утратила всего 230 базисных пунктов или 1,4%, в то время как котировки евро за аналогичный период понизились на 2,9%.

Австралийский доллар продолжает падение, возобновившееся после того как Резервный банк Австралии понизил учетную ставку на 0,5% вместо 0,25%, как ожидалось участниками валютного рынка. Пара AUD/USD преодолела поддержки 1,0245 и 1,0145, вплотную приблизившись к паритету, являющегося четырехмесячным минимумом. Новозеландский коллега «австралийца» также пребывает под давлением и тестирует важный уровень поддержки 0,7850.

Японская иена, относимая в последние годы к защитным валютам, усиливает свои позиции по всему рынку.

Прогноз на неделю, 14 – 18 мая

В период с 14 по 18 мая основными событиями, способными оказать существенное влияние на котировки доллара, будут данные по потребительской инфляции (15 мая), а также протоколы последнего заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США (16 мая). Последняя макроэкономическая статистика из США дает основания полагать, что экономика США стоит на траектории роста, но он может оказаться несколько более медленным, чем предполагалось в последние месяцы. Соответственно, актуальность возможного досрочного ужесточения денежно-кредитной политики со стороны американского регулятора снижается, а значимость данных по инфляции сокращается. Принимая во внимание также тот факт, что по итогам заседания Комитета по открытым рынкам Б. Бернанке давал пресс-конференцию и отвечал на наиболее актуальные вопросы, мы полагаем, что реакция рынка на «минутки» также имеет все шансы оказаться ограниченной. Доллар, скорее всего, продолжит свое укрепление на фоне политической неопределенности в еврозоне.

Пара EUR/USD имеет все шансы продолжить движение по нисходящей. Тем не менее, данные по индексу делового оптимизма в Германии от центра экономических исследований ZEW, намеченных к публикации во вторник, 15 мая, могут оказать поддержку котировкам единой европейской валюты. Мы полагаем, что целью текущего движения вниз являются годовые минимумы в области 1,26. Тем не менее, важно отметить, что отметка 1,2900 является мощным техническим и психологическим сопротивлением.

Британский фунт продолжит сохранять корреляцию с евро, но движение вниз будет носить гораздо менее интенсивный характер. В среду, 16 мая, банк Англии представит очередной квартальный отчет по инфляции, а Мервин Кинг даст пресс-конференцию. Это событие может значительно повлиять на позиции стерлинга, но до этого будет чувствовать себя очень уверенно. В кросс-курсе EUR/GBP «британец», по-прежнему, будет обладать преимуществом.

Участники торгов по австралийскому доллару будут ожидать протоколов последнего заседания резервного банка Австралии. Напомним, что регулятор на последнем заседании понизил учетную ставку на 0,5 базисных пунктов, что оказалось вдвое больше чем ожидалось рынком, и инвесторы будут искать ответы на причины такого решения. Крайне важным тут видится возможность выяснить, будет ли такое решение пока последним, или все же может стать началом некоторого цикла снижения ставок. В настоящий момент мы полагаем, что пара AUD/USD несколько перепродана, но предпосылок к возобновлению роста нет, а испытываемое ею на себе давление вполне обосновано фундаментально. В такой ситуации лучше следить за развитием событий со стороны.

В ночь с понедельника на вторник, банк Японии также опубликует протоколы своего последнего заседания, что станет центральным событием недели для пары USD/JPY. Японская валюта в последние две недели вновь взяла на себя функции защитного актива и продолжает укрепляться на фоне падения аппетита к риску на мировых финансовых рынках. Целью движения для нее становится отметка 79,15.

Рынок продолжает ждать итогов греческих переговоров, а тот факт, что европейские власти утвердили выплату 5,2 млрд. евро на спасение Афин, удерживает единую валюту на плаву. EUR/USD в течение дня достигала максимума 1.2978, однако к завершению торгов вынуждена была отдать порядка 30 пунктов.

GBP/USD продолжает демонстрировать резкие колебания, разрываемая опасениями по поводу будущего еврозоны и позитивными национальными отчетами. Как и предполагалось, Банк Англии не подготовил ничего нового. А вот объем производства в секторе обрабатывающей промышленности в марте продемонстрировал восстановление, что оказалось выше ожиданий аналитиков. Это помогло паре достигнуть максимума 1.6181, однако она откатилась в район 1.6150 на закрытии.

USD/JPY смогла немного восстановить свои позиции на выходе довольно позитивных данных по рынку труда США, а также на стабилизации «антирисковых» потоков. Как сообщил Департамент труда США, за неделю на 5 мая число американцев, впервые заполнивших форму обращения за государственным пособием по безработице, сократилось на 1 тыс. до 367 тыс. против прогноза 369 тыс. Такие известия помогли паре подобраться к сильному сопротивлению 80.00.

Неожиданно позитивные данные из Австралии обусловили укрепление AUD/USD, которое помогло паре восстановиться выше 1.0100 и добраться до максимума 1.0142. В Австралии ставка б/р неожиданно опустилась до годового минимума, а уровень занятости вырос второй месяц подряд, что снизило вероятность понижения ставок в следующем месяце. Однако к завершению торгового дня цены откатились чуть ниже 1.0100.

Прогноз на пятницу, 11 мая 2012 года

Под конец торговой недели валютные рынки могут оживиться, благодаря запланированным на сегодня экономическим и политическим событиям. Сегодня будет опубликован блок статистики из Китая, после чего эстафета перейдет к Великобритании с ее инфляционными отчетами, а далее внимание перейдет на США и исследование потребительского доверия от университета Мичигана.

Кроме того, сегодня глава греческой партии ПАСОК Венизелос встретится с лидерами других партий для обсуждения плана действий. Очень велики шансы того, что его попытки прийти к консенсусу так же не увенчаются успехом, а если так, то вряд ли стоит покупать пару EUR/USD вплоть до июньских выборов. Таким образом, мы все еще придерживаемся медвежьего настроя в отношении EUR/USD: после прорыва поддержки 1.29 ждите движения в район 1.2860.

GBP/USD все еще стремится вверх, отчасти, благодаря позитивной динамике пары EUR/GBP. Публикуемые сегодня данные по инфляции способны внести свои коррективы в движение валют, учитывая разрозненность взглядов, наблюдаемую в стане Комитета по монетарной политике Банка Англии. Если PPI окажется ниже прогнозов, это может убедить рынок, что MPC стал на шаг ближе к дополнительному стимулированию экономики. В таком случае, пара может откатиться в район 1.61 с дальнейшей целью на 1.6060.

На USD/JPY влияние будут оказывать рыночные настроения и показатели из США. Сильные уровни американского потребительского доверия могут помочь ценам вернуться выше 80.00 с вероятностью дальнейшего хода к 80.30.

Блок китайской статистики сегодня может стать решающим для динамики AUD/USD. Напомним, что вчера показатели оказались хуже прогнозов, что несколько ограничило укрепление пары. Если игроки вновь усмотрят признаки замедления темпов роста в экономике КНР, ждите возврата к 1.0030 с дальнейшей целью на 1.00.

Масла в «греческий огонь» добавила вчера и динамика доходности по испанским гособлигациям. Показатель превысил ключевой уровень 6%, только усилив давление на единую валюту. Радует пока лишь Германия - в марте экспорт и импорт Германии отметили рекордные максимумы, в результате чего торговый профицит остался без изменений, превысив большинство прогнозов. Это сдержало темпы ослабления EUR/USD, которая закрепилась ниже сильной поддержки 1.30, и устремилась в район 1.2950.

Оба отчета из Великобритании продемонстрировали слабые показатели в розничном секторе и на рынке труда, что с самого утра оказало давление на GBP/USD. Опасения по поводу перспектив еврозоны только ускорили темпы падения пары, поддержав прорыв поддержки 1.61 и отправив цены к дневному минимуму 1.6066, который остановил ослабление и вызвал коррекцию пары в район 1.6130 на закрытии.

USD/JPY продолжает нести потери в связи с усиливающимся спросом на иену. Несмотря на то, что обе валюты представляют собой «безопасные гавани», игроки, припоминая недавние слабые отчеты с рынка труда США, больше доверия выказывают JPY. Таким образом, пара в течение дня достигала минимума 79.43, однако откатилась к 79.60 к закрытию торгов.

Отсутствие значимых экономических релизов не смогло остановить падение AUD/USD под действием бегства из рискованных активов. Пара закрепилась ниже 1.0100, добравшись до 1.0050 к закрытию.

Прогноз на четверг, 10 мая 2012 года

Ципрас тоже не смог достичь соглашений ни с одной из партий, так что теперь настал черед ПАСОК. Очень велика вероятность, что и они потерпят поражение в переговорах, так что, скорее всего, неопределенность в отношении экономических перспектив еврозоны будет продолжать оказывать давление на единую валюту. Кроме того, стоит внимательнее следить за динамикой кредитных рынков – испанские гособлигации вызывают опасения. Мадрид может представлять гораздо большую проблему для будущего еврозоны, чем Афины. Если доходность продолжит рост к 7%, EUR/USD может устремиться в район 1.28.

GBP/USD смогла-таки восстановиться выше 1.61, что является хорошим сигналом и основной для дальнейшего роста пары. Если показатели промпроизводства и торгового баланса сегодня превысят прогнозы, можно ожидать ее укрепления в район 1.62 после пробития промежуточного сопротивления 1.6160. Заседание Банка Англии, скорее всего, пройдет без внимания, так как мало кто ждет изменений в монетарной политике.

USD/JPY медленно, но верно продолжает шагать все ниже. Рыночные ожидания нового раунда смягчения в США, по-видимому, оказывают дополнительное давление на USD. Обратите внимание на экономические показатели из Японии: слабые данные могут вернуть пару к 79.80 с дальнейшей целью на 80.00.

Сегодня AUD/USD может задать тон торгам, учитывая публикуемые данные по рынку труда Австралии, а также серию отчетов из Китая. Недавнее радикальное решение РБА по снижению ставки на 50 б.п. указывает на то, что экономическая картина в стране оставляет желать лучшего. Если уровень занятости окажется ниже прогнозов, пара вполне может достичь паритета.

на жильё RICS и снижение розничных цен отправили пару ниже поддержки 1.62 в район 1.6120 Разговоры о вероятности выхода Греции из еврозоны слышны все чаще, что будет оказывать давление на рискованные активы в краткосрочном периоде. В результате, EUR/USD закрыла день ниже поддержки 1.30, а GBP/USD торгуется вблизи 1.6150.

Итак, лидер партии новых демократов Антонис Самарас заявил, что не смог сформировать новое правительство, передав эстафетную палочку Алексису Ципрасу, лидер леворадикального блока СИРИЗА. Тот заявил, что после выборов соглашение о спасении Греции "утратило юридическую силу", потребовав формирования международной комиссии для проверки законности греческого долга с последующим наложением на него моратория. И лишь позитивные данные по промпроизводству Германии спасли единую валюту от внушительного падения. Таким образом, от уровня открытия 1.3056 EUR/USD ушла ниже сильной поддержки 1.30, хотя и вернулась выше к концу торгового дня.

GBP/USD также с самого утра попала под давление еще и собственных невпечатляющих данных. Релиз слабых данных по ценам, хотя к завершению торгового дня цены смогли восстановиться в область 1.6140.

Игроки, приободренные свидетельствами того, что японские власти не спешат вмешиваться в валютные движения, продолжили скупать иену. USD/JPY в течение дня достигала минимума 79.71, однако откатилась к 79.80 к закрытию торгов.

Данные по торговому балансу Австралии разочаровали. Дефицит достиг максимального уровня более чем за 2,5 года, так как рост импорта превысил рост экспорта. Такие известия вкупе с бегством из рискованных активов оказали давление па AUD/USD, отправив пару к дневному минимуму 1.0087, однако она восстановилась в район 1.0100 к закрытию.

Прогноз на среду, 9 мая 2012 года

Ситуация накаляется в связи с тем, что греческие власти никак не могут создать новое коалиционное правительство, что грозит отменой всех прежних договоренностей с ЕС о спасении страны. Если все действительно приведет к таким печальным итогам, ждите широкомасштабного падения единой валюты в ожидании выхода Греции из еврозоны.

В паре EUR/USD продолжают главенствовать рыночные настроения и ожидания по поводу разрешения греческих перипетий. Несомненно, в долгосрочной перспективе выход Греции из еврозоны принесет только пользу, однако на текущий момент единая валюта будет оставаться под давлением. Отсутствие сколь-либо важных показателей экономического характера сосредоточит внимание инвесторов на политических трениях в Афинах. Таким образом, мы ждем возврата ниже 1.30 с дальнейшей целью на 1.2960.

GBP/USD продолжает демонстрировать более стабильную динамику, чем в паре EUR/USD, однако и фунт может пасть жертвой рыночных настроений с вероятностью дальнейшего ослабления. После прорыва сопротивления 1.6150 ждем движения к уровню 1.6230 и 1.6100.

USD/JPY попыталась пробить 79.70, однако на текущий момент не имеет достаточно сил пойти дальше. Тем не менее, спрос на «валюты убежища» может поддержать дальнейшее движение пары с первичной целью на 79.50 после прорыва указанной поддержки.

AUD/USD будет оставаться жертвой рыночных настроений в виду отсутствия интересных отчетов из Австралии в ближайшие сутки. Ключевым уровнем стала поддержка 1.0100, которая после прорыва откроет путь к 1.0050.

Победа Олланда не стала неожиданностью для игроков, а вот тот факт, что греческая коалиция, выступающая за проведение жёстких мер, не набрала большинства голосов в новом парламенте, ставит под сомнение выдачу стране следующего кредита со стороны МВФ. Такие известия оказали давление на единую валюту, отправив ее ниже поддержки 1.30 к минимуму 1.2955 в начале дня, однако к европейской сессии EUR/USD все же смогла восстановить позиции, завершив день в районе 1.3060.

Динамика GBP/USD носила более сдержанный характер, благодаря закрытым рынкам Великобритании и лишь косвенной зависимости от выборов в еврозоне. В течение дня пара достигала дневного минимума 1.6113, однако откатилась в район 1.6190 на закрытии.

Вопреки нашим ожиданиям вмешательства японских властей, пара USD/JPY все еще удерживается ниже ключевой отметки 80.00, отметив минимум 79.63 на открытии. Восстановившееся спокойствие во время европейской сессии вернуло пару в область 79.90, однако выше пара так и не может закрепиться.

Бегство из рискованных активов, наблюдаемое при открытии торгов оказало на AUD/USD давление, даже несмотря на довольно позитивные результаты экономических отчетов. Пара отметила дневной минимум 1.0109 на открытии, однако вернулась в район 1.0200 к закрытию торгов.

Прогноз на вторник, 8 мая 2012 года

Учитывая отсутствие интересных релизов из США на текущей неделе, USD, скорее всего, будет действовать под влиянием рыночного спроса на «валюты-убежища». Причем в текущих условиях шансы на рост валюты довольно высоки, учитывая продолжающуюся неопределенность с дальнейшими перспективами Греции. Мы полагаем, что поражение двух главенствующих партий приведет лишь к хаосу и дополнительным препятствиям на пути к спасению слабой страны.

Относительно пары EUR/USD мы продолжаем придерживаться медвежьего настроя, особенно если и экономическая статистика разочарует.  Публикуемые сегодня данные по промышленному производству Германии могут стать тем самым катализатором нового раунда падения единой валюты. Таким образом, мы ждем возврата ниже 1.30 с дальнейшей целью на 1.2960.

Что касается GBP/USD, мы все еще верим в ее относительную устойчивость, учитывая недавние опасения монетарных властей по поводу очередной волны роста инфляции. Если публикуемые сегодня данные по розничным ценам намекнут на этот факт, у пары есть шансы укрепиться. После прорыва сопротивления 1.62 ждем движение к уровню 1.6230.

USD/JPY колеблется в узких диапазонах, ожидая действий или разговоров со стороны Банка Японии. Именно монетарные власти способны вернуть цены выше отметки 80.00, после чего можно ждать движения в район 80.30.

Недавние релизы австралийских показателей удивили и порадовали, что и поддержало позиции AUD/USD. Таким образом, игроки с еще большим нетерпением будут ждать релиза отчета по торговому балансу – а вдруг РБА ошибся в своем резком снижении прогнозов? В случае позитивной динамики первичной целью станет уровень 1.0250, после которого цены устремятся 1.0280.

Динамика европейской валюты против «американца» в отсутствие значимых новостей и в ожидании итогов очередного заседания Управляющего совета ЕЦБ во многом определялась поведением доллара. Пара EUR/USD преодолела поддержку в области 1,3200 и приблизилась к минимумам прошлой недели, где на рынок стали возвращаться покупатели, оказав ей поддержку. До конца недели она так и продолжила колебания в относительно нешироком диапазоне 1,3125-1,3185, ожидая данных по рынку труда из США, которые поспособствовали дальнейшему укреплению доллара. На закрытии недели пара EUR/USD  теряла около 1,2%.

Британский фунт продолжает чувствовать себя достаточно уверенно. Опубликованные в первые три дня мая данные по Индексам менеджеров по закупкам в промышленности, строительстве и сфере услуг от центра независимой финансовой информации Markit не дали существенных оснований для пересмотра позиций Банка Англии. Напомним, что регулятор намерен рассмотреть возможность досрочного сворачивания программы количественного смягчения, в случае если инфляционное давление не продолжит спадать. Соответственно, «британец» пытался игнорировать ослабление евро, и его движение вниз против доллара носило очень вялый характер. Пара EUR/GBP достигла нашего целевого уровня в области 0,8120.

Австралийский доллар вновь попал под давление после того как Резервный банк Австралии понизил учетную ставку более агрессивно (чем предполагалось ранее) на 0,5 базисных пунктов до уровня 3,75%. Пара AUD/USD понизилась с уровня 1,0445 до 1,0245, а затем преодолела ее и двинулась в область 1,0145. Новозеландский коллега «ауси» сломал нижнюю границу коридора 0,8060-0,8280, в котором он пребывал в последние 2 месяца, и движется в к отметке 0,7845.

Падение риск аппетита также способствовало движению пары USD/JPY в сторону 80,70.

Прогноз на неделю, 4 – 11 мая

Основным событием недели с 7 по 11 мая, способным оказать существенное влияние на позиции американской валюты, станут данные по производственной инфляции, намеченные к публикации 11 мая. Однако их значимость вновь ослабнет после публикации отчетов по ключевой макроэкономической статистике из США, вышедшей в начале месяца и сформировавшей несколько противоречивую картину. С одной стороны индексы делового оптимизма дают основания полагать, что рост крупнейшей экономики мира продолжается и даже несколько усиливается, а с другой – рынок труда разочаровывает уже два месяца подряд. На этом фоне спекуляции на тему возможного возникновения необходимости досрочного ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ФРС вновь ослабнут, снизив необходимость тщательнее отслеживать данные по инфляции.

Динамика пары EUR/USD во многом будет определяться настроениями инвесторов относительно доллара США. Событий, способных оказать существенное влияние на ее перспективы со стороны европейской валюты, на этот период не запланировано. С позиций технического анализа необходимо выделить два важных уровня в областях 1,3280 и 1,3000, преодоление которых может послужить сигналами к формированию направленных импульсов в сторону 1,3480 или 1,2600. Однако для этого необходимы дополнительные фундаментальные предпосылки. Скорее всего, пара продолжит колебаться в диапазоне 1,3000-1,3280.

Британский фунт, поддерживаемый возможностью досрочного сворачивания программы количественного смягчения со стороны Банка Англии, продолжает оказывать давление на доллар. Пара GBP/USD достигала максимумов в области 1,6300 на прошлой неделе, но ее традиционно высокий уровень корреляции с парой EUR/USD и ослабление европейской валюты сдерживают возможности ее роста. В четверг, 10 мая, британский регулятор огласит итоги своего очередного заседания, на котором возможно внесение изменений в программу количественного смягчения. В таком случае GBP/USD продолжит чувствовать себя увереннее евро и оказывать на него давление в кросс-курсе EUR/GBP, в то время как динамика GBP/USD во многом будет определяться поведением доллара.

Австралийский доллар приостановил свое падение против доллара США, найдя поддержку в области 1,0255 на прошлой неделе, но более существенное, чем ожидалось, снижение учетной ставки оказало дополнительное давление на его позиции. На грядущей неделе самым значимым событием, станет публикация данных по рынку труда в ночь со среды на четверг (9-10 мая). После преодоления поддержки 1,0245 целью движения становится отметка 1,0130. Его новозеландский коллега в отсутствие важных новостей продолжит тянуться за «австралийцем» и имеет шансы коснуться отметке 0,7845.

Динамика пары USD/JPY во многом будет определяться движением доллара, так как значимых событий с японской стороны в этот период не запланировано. С позиций технического анализа преодоление уровней 79,65 и 80,70 может спровоцировать импульсы к 79,15 и 81,70, соответственно.

Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB

Вчера Марио Драги удивил валютный рынок своими довольно агрессивными комментариями во время пресс-конференции, отметая любые разговоры на тему неминуемого снижения ставки и дополнительных LTRO. Несмотря на все большее число негативных сигналов из Германии и Франции, глава ЕЦБ уверен, что впереди нас ждет только лучшее, так как эффекта от долгосрочных операций LTRO мы еще не увидели. В общем, основной посыл – мы сделали, что могли. В итоге, от первоначально достигнутого минимума 1.3096 EUR/USD подскочила до максимума 1.3179, правда, завершив торговый день посредине – вблизи 1.3140.

Британские данные немного разочаровали, выйдя ниже прогнозов. Индекс PMI в сфере услуг страны снизился от 55.3 в марте до 53.3, что является минимальным значением с ноября 2011.Тем не менее, радует хотя бы тот факт, что показатель продолжает оставаться в зоне экспансии. Под влиянием столь противоречивых сообщений и ситуации в еврозоне GBP/USD достигала минимума 1.6159, однако к концу торгового дня цены вернулись в район 1.6180.

В течение дня USD/JPY достигала максимума 80.55, однако с выходом разочаровывающих данных по деловой активности в сфере услуг США пара устремилась в район 80.30. Индекс ISM опустился до 4-месячного минимума 53.5 против 56. Ограниченный рост числа новых рабочих мест, а также заработной платы в совокупности со снижением стоимости жилья может помешать американцам активно тратить свои заработанные средства.

AUD/USD еще с утра попал под давление в связи с выходом слабых данных PMI из Китая, а также в связи с негативной динамикой NZD/USD. Таким образом, пара потеряла в течение дня порядка 70 пунктов, пробив 1.0300 и направившись в район 1.0250.

Прогноз на пятницу, 4 мая 2012 года

Несмотря на позитивный настрой ЕЦБ, вряд ли Федрезерв последует примеру своего коллеги, если получит новые свидетельства слабости экономики. В свете этого публикуемый сегодня отчет по уровням занятости приобретает еще большее значение, т.е. может вызвать еще большую реакцию. К тому же, смуту вносят разрозненные прогнозы по текущему показателю. Все опережающие индикаторы, опубликованные на этой неделе, указывают на то, что показатель останется на положительной территории, но замедлит темпы прироста. Мы бы советовали ориентироваться на уровень прошлого месяца – 120 тыс. Если показатель будет выше, у доллара США все шансы на восстановление, причем чем выше показатель, тем значительнее будет реакция американской валюты.

Что касается пары EUR/USD, то здесь сложно прогнозировать направление торгов в связи с присутствием фактора спроса на рискованные активы. Есть один проверенный статистикой факт – первоначальная реакция обычно не совпадает с последующим более продолжительным направлением торгов. Во время европейской сессии тон могут задавать данные PMI в сфере услуг. Если показатель окажется ниже прогнозов, у EUR/USD есть шансы продолжить падение к 1.3100 с дальнейшей целью на 1.3040 после прорыва.

Великобритания не публикует никаких важных отчетов, что обусловит торги GBP/USD под влиянием рыночных настроений. Скорее всего, пара будет дублировать движения EUR/USD. Таким образом, можно ждать откат в район 1.6140 с дальнейшей целью на 1.61.

Динамика USD/JPY будет наиболее адекватной в отношении реакции на американские данные, так как обе валюты представляют собой «спасительные гавани». Если показатель превысит 120 тысяч, USD может укрепиться в район 80.60. Если же уровни занятости NFP окажутся выше 160, ждите более значительного роста в область 81.30.

Для AUD/USD интерес может представлять публикуемый утром протокол заседания РБА, однако вряд ли мы узнаем что-то более интересное, чем 50-пунктовое снижение ставки. Скорее всего, пара будет находиться под влиянием рыночных настроений. После прорыва довольно сильного уровня поддержки 1.0250 не исключено движение в район 1.0200.

Статистика из Европы оставляет желать лучшего. Уровень безработицы в еврозоне в марте достиг 15-летнего максимума, а активность в производственном секторе региона 9-й месяц подряд зарегистрировала снижение. Итальянский PMI обвалился к 43,8 против прогноза 47, а PMI Германии ослаб до 46,2 от 48,4 в марте. На таких известиях EUR/USD обвалилась к дневному минимуму 1.3122, но не смогла продолжить движение и откатилась в область 1.3160.

GBP/USD вела себя гораздо сдержаннее, так как данные по строительному сектору порадовали. Активность в данной отрасли превысила прогнозы и осталась в зоне роста на уровне 55,8, что смотрелось очень позитивно на фоне печальной статистики из еврозоны. На таких известиях GBP/USD достигла дневного максимума 1.6237, однако цены ушли ниже 1.6200 к концу торгового дня под давлением рыночных настроений.

Вышедшие ниже прогнозов данные по рынку труда США не смогли поддержать USD/JPY, которая достигала утром максимума 80.60. В апреле американские компании создали 119 тыс. рабочих мест против пересмотренного до 201 тыс. мартовского показателя. Прогнозы же составляли 170 тыс. В итоге, пара завершила день в районе открытия 80.10.

Индекс производственной активности в Китае отметил небольшой рост, что помогло AUD/USD вырасти до дневного максимума 1.0354 в начале торгового дня. Тем не менее, охватившее рынок бегство из рискованных активов оказало давление на пару, отправив цены в район 1.0320.

Прогноз на четверг, 3 мая 2012 года

Ближайшие два дня будут более чем насыщенными в плане событий, учитывая предстоящее заседание ЕЦБ и отчет по уровням занятости по платежным ведомостям без учета с/х сектора. Рынок уже вчера начал готовиться к выступлению Драги: растущая доходность по гособлигациям вкупе с признаками слабости европейской экономики, скорее всего, не дадут главе управляющего совета «сделать хорошую мину». Игроки будут с особым вниманием анализировать его комментарии в поисках намека на дополнительное стимулирование экономики еврозоны. Помимо заседания ЕЦБ внимание привлекут и данные по деловой активности в сфере услуг.

Если Драги все же даст рынку намеки на снижение ставки и новый раунд LTRO, у EUR/USD. Се шансы продолжить падение к 1.3100 с дальнейшей целью на 1.3040 после прорыва.

Великобритания опубликует данные PMI в сфере услуг, что также внесет свою лепту в динамику фунта стерлингов. Если и здесь показатель превысит прогнозы, GBP/USD может проигнорировать слабые данные из еврозоны. В таком случае пара может вернуться в район 1.6240.

Динамика USD/JPY будет определяться экономическими событиями в США. Если данные по деловой активности в сфере услуг и по рынку труда будет указывать на продолжающийся рост занятости, это может поддержать дальнейшее восстановление пары. Ближайшей целью на текущий момент станет уровень 80.75 и далее 81.

Для AUD/USD вновь интерес представляют данные из Китая: если он порадует высокими уровнями активности, ждите укрепления в район 1.0380 во время азиатской сессии. Однако помните, что европейские торги внесут свои коррективы и могут вновь оказать давление на пару в случае снижения спроса на рискованные активы. Таким образом, не исключено движение к 1.0300.

Европейская сессия прошла довольно спокойно, что неудивительно в свете празднования Майского дня и отсутствия экономических релизов. Появившиеся рано утром сообщения о том, что рейтинг Испании понижен до мусорного одним из агентств, не вызвал у единой валюты особой реакции. EUR/USD даже выросла до дневного максимума 1.3282, но продержалась там недолго. На позитивных новостях из США пара обвалилась к минимуму 1.3204 и к завершению сессии смогла восстановить лишь около 30 пунктов.

GBP/USD попала под давление слабоватых данных по деловой активности. В апреле PMI обрабатывающей промышленности Великобритании продемонстрировал лишь символический прирост, замедлившись до 50,5, и не оправдав прогнозов на уровне 51,5. Возможно, свою роль в такой динамике сыграло недавнее удорожание национальной валюты, что пагубно сказывается на экспортно-ориентированном производстве. На таких известиях GBP/USD даже уходила ниже 1.62, однако цены вновь вернулись в район 1.6220 и даже сильные американские данные не поддержали прорыв.

У пары USD/JPY вчера появился повод для реабилитации. В апреле темпы роста производственной активности в США неожиданно ускорились до 10-месячного максимума, свидетельствуя, что сектор обрабатывающей промышленности, три года назад ставший локомотивом восстановления национальной экономики, не желает сбавлять обороты. В целом индекс остается в зоне экспансии уже в течение 33 месяцев подряд. В итоге, пара от уровня открытия 79.83 ушла выше сопротивления 80.00 в район 80.20.

Вчера РБА преподнес для AUD/USD большой сюрприз. В ходе заседания учетная ставка была понижена на 50 б.п. связи с замедлением инфляции. Решение Центробанка не совпало с ожиданиями аналитиков, что отправило пару к минимуму 1.0304, однако позитивные данные из Китая несколько нейтрализовали негатив. По данным CFLP, в апреле китайский сектор обрабатывающей промышленности отметил 5-й месяц роста подряд благодаря увеличению объемов производства и, несмотря на замедление новых заказов. В результате, пара откатилась в район 1.0340.

Прогноз на среду, 2 мая 2012 года

После того, как вчера Штаты и Великобритания дали старт серии данных по деловой активности, эстафету переймет Китай и еврозона, после чего ее вновь подхватит Великобритания с PMI в строительном секторе. США сегодня представят данные по занятости в частном секторе, которые также способны спровоцировать волатильность на валютном рынке. Учитывая, что среда станет практически первым днем недели с относительно высоким числом участников торгов после череды праздников, мы ожидаем резких колебаний в ответ на то, что уже произошло ранее.

Последнее время экономическая статистика из Е-17 не радовала. Вот и сегодня мы не ждем от PMI высоких показателей. Если данные окажутся ниже прогнозов, это окажет давление на EUR/USD. После прорыва 1.3200 цены устремятся в район 1.3150.

Великобритания опубликует данные PMI в строительном секторе, и, учитывая тот факт, что слабость недавнего ВВП была во многом спровоцирована низкими темпами роста в данной отрасли, рынок может очень внимательно отслеживать индикатор. Если показатель совпадет с прогнозами или превысит их, ждите укрепления GBP/USD. Ближайшей целью остается уровень 1.63.

Динамика USD/JPY будет определяться экономическими событиями в США. Если ADP будет указывать на продолжающийся рост занятости, это может поддержать дальнейшее восстановление пары. Ближайшей целью на текущий момент станет уровень 80.75 и далее 81.

Для AUD/USD решение РБА стало большим ударом, однако худшее уже позади, так что вполне не исключена коррекция, особенно, если Китай порадует высокими уровнями активности. Первичной целью станет район 1.0380, с дальнейшим движением к 1.0420.

Европейские данные не вызвали восторга: розничные продажи Германии выросли не так значительно, как прогнозировалось (0,8% против 1,0%), а ВВП Испании снизился на 0,3% второй квартал подряд (подтвердив переход в техническую рецессию). Что касается последних, это только еще раз подтверждает, что испанским властям будет очень сложно сократить дефицит бюджета на 3,2%, учитывая спад темпов роста и 25%-ную безработицу населения. Тем не менее, даже такие печальные данные не смогли отправить EUR/USD ниже 1.32.

GBP/USD в течение дня достигал максимума 1.6299, что уже достижение в условиях столь вялого рынка, однако уровень сопротивления слишком сильный, чтобы пробить его без катализаторов. В итоге, пара под действием технических факторов и рыночных настроений вернулась в район 1.6230.

Замедление темпов расходов в США наряду со слабыми уровнями деловой активности в обрабатывающей промышленности Далласа и Чикаго оказали давление на американскую валюту в паре USD/JPY. В итоге, пара от уровня открытия 80.32 ушла ниже поддержки 80.00 в район 79.80.

AUD/USD несколько ослабла в течение вчерашних торгов, оказавшись под давлением перепозиционирования в преддверии важных событий недели. Ожидание скорого снижения ставки со стороны РБА только подливало масла в огонь. В результате, в условиях тонкого рынка пара откатилась в район 1.0420.

Прогноз на вторник, 1 мая 2012 года

Учитывая динамику валютных торгов понедельника, можно сделать выводы, что инвесторы нервничают по поводу предстоящих событий. В течение ближайших часов мы увидим данные из Китая, а также решение РБА по ставке, так что Азия даже в отсутствии Японии будет задать тон на весь день. Шансы на то, что мы увидим ослабление деловой активности КНР и снижение ставки РБА довольно высоки. Таким образом, мы и сегодня будем ожидать продолжения «антирисковых» тенденций.

Сегодня еврозона воздержится от торгов в связи с празднованием Майского дня. Таким образом, динамика EUR/USD будет полностью определяться рыночными настроениями, так что велики шансы на снижение. После прорыва 1.3200 цены устремятся в район 1.3150.

Великобритания опубликует данные PMI, которые особенно важны для динамики фунта. До настоящего времени фунт удерживал довольно высокие позиции на убеждении, что экономика страны набирает обороты. Если показатели деловой активности окажутся не ниже прогнозов и останутся на позитивной территории (выше 50 пкт.), ждите дальнейшего укрепления GBP/USD. Ближайшей целью остается уровень 1.63.

Учитывая, что USD/JPY ушла ниже ключевого уровня 80, мы не исключаем вероятности скорого вмешательства со стороны японских властей. Майские праздники ограничивают динамику торгов, однако без официального вмешательства иена может продолжить укрепление в район 79.00.

Для AUD/USD основным катализатором станет решение РБА по ставке, причем снижение на 25 б.п. практически полностью заложено в цену, так что резких колебаний можно ожидать лишь в случае сюрпризов как со стороны масштабов смягчения, так и со стороны сопроводительных комментариев. Е игнорируйте и данные из Китая: слабые показатели отправят пару в район 1.0400, с дальнейшим движение к 1.0360 в случае прорыва.